34 %. C’est la progression fulgurante des ETF à thématique environnementale en France entre 2022 et 2023, alors que le reste du marché levait le pied. Malgré ce dynamisme, la majorité des encours restent concentrés sur une poignée d’ETF strictement alignés avec des réglementations telles que l’Article 9 SFDR.
Ce tableau flatteur ne masque pas la fragmentation du secteur : plus de 120 ETF arborent en France l’étiquette “durable”, mais rares sont ceux qui conjuguent vraie liquidité, frais compétitifs et diversification solide. La sélection évolue rapidement, bousculée par la pression réglementaire et les mouvements stratégiques des grands investisseurs.
Plan de l'article
- Le marché français des ETF durables : état des lieux et évolution récente
- Quels critères privilégier pour choisir un ETF durable performant en 2025 et 2026 ?
- Classement des meilleurs ETF durables à surveiller pour les prochaines années
- Conseils pratiques pour investir sereinement dans les ETF durables en France
Le marché français des ETF durables : état des lieux et évolution récente
L’univers des ETF durables accélère depuis deux ans dans l’Hexagone. Les investisseurs institutionnels veulent des produits en ligne avec les standards européens. Résultat : les grands gestionnaires élargissent à toute vitesse leur gamme, surtout autour des indices MSCI et Stoxx. À Paris, iShares (BlackRock), Amundi ou BNP Paribas Easy multiplient les lancements et adaptent leur stratégie pour répondre aux nouvelles exigences d’alignement ESG, tout en cherchant à rassurer sur la liquidité et la performance.
On dénombre aujourd’hui plus de 120 ETF UCITS durables cotés en France. La majorité s’appuie sur les grands indices mondiaux actions : MSCI World UCITS, MSCI Europe UCITS, Stoxx Europe UCITS. Mais un constat s’impose : seules quelques références dépassent le seuil des 500 millions d’euros d’encours et parviennent à occuper une place clé dans les portefeuilles.
Quelques points de repère permettent d’illustrer ce marché foisonnant :
- Les investisseurs plébiscitent l’iShares Core MSCI World ESG UCITS ETF et l’Amundi MSCI Europe ESG Leaders UCITS ETF parmi les incontournables.
- Les ETF obligataires durables progressent doucement, mais restent nettement minoritaires face à la domination des solutions actions.
Les flux récents confirment l’exigence grandissante : la collecte se concentre sur une dizaine de produits fortement estampillés SFDR article 8 ou 9. L’essor de certains ETF sur les marchés émergents ESG et la percée de thématiques comme le climat, l’économie circulaire ou la parité illustrent la recherche de nouveauté, sans jamais relâcher les exigences sur la qualité de gestion et la crédibilité des indices.
Quels critères privilégier pour choisir un ETF durable performant en 2025 et 2026 ?
Investir dans un ETF durable aujourd’hui exige de creuser bien plus loin que le simple label ESG ou UCITS. Pour les années à venir, plusieurs critères s’imposent, loin du marketing de façade. Premier élément à inspecter : la méthodologie de l’indice. Son processus (quelles exclusions, quelle pondération des critères ESG, scoring) impacte directement la robustesse et la trajectoire de performance. Les grands indices MSCI World UCITS ou MSCI Europe UCITS constituent toujours des socles, mais leur rigueur diffère selon les fournisseurs.
La taille des actifs gérés joue aussi un rôle clé : un ETF qui pèse plusieurs centaines de millions d’euros, comme l’iShares Core MSCI World ESG, garantit une bonne liquidité, des spreads comprimés et un risque de suiveur limité. Passé sous la barre des 100 millions d’euros, l’ETF devient plus vulnérable (suspensions, fusion, frais imprévus).
La réplication physique apporte transparence et visibilité sur le portefeuille réel. Contrôlez le code ISIN et la devise de cotation (EUR, USD, Acc, Dist) afin d’ajuster vos choix aux contraintes de votre fiscalité (assurance vie, CTO, PEA).
Autre point de vigilance : la performance ajustée du risque sur trois ans, tout en gardant un œil sur les frais annuels (TER). Miser sur des gestionnaires reconnus comme BlackRock, Amundi ou Vanguard, apporte une vraie stabilité à long terme.
Les critères qui permettent de cibler un ETF durable sérieux sont donc :
- Un indice ESG cohérent, selon une méthodologie transparente
- Encours supérieurs à 200 millions d’euros
- Réplication physique et frais annuels maîtrisés
- Performance annualisée sur trois ans au-dessus de la moyenne du secteur
Classement des meilleurs ETF durables à surveiller pour les prochaines années
L’offre d’ETF catalogués “durables” explose, mais rares sont ceux qui allient performance, solidité de leur structure et gestion exigeante. Les investisseurs institutionnels et particuliers avertis scrutent l’adéquation entre conviction et rendement. Les véhicules qui capitalisent sur l’indice MSCI World UCITS ou Europe UCITS s’imposent par leur diversification sectorielle et leur masse sous gestion.
Des ETF émergent clairement : l’iShares Core MSCI World ESG UCITS ETF (BlackRock) incarne la référence pour diversifier. Sa réplication est physique, ses encours massifs, sa politique ESG sans ambiguïté. L’Amundi MSCI Europe SRI UCITS ETF séduit ceux qui ciblent des entreprises européennes sélectionnées pour leur score ESG et apprécient autant ses frais contenus que sa large couverture. Pour capter la dynamique des marchés émergents avec une exigence ESG forte, le Lyxor MSCI EM ESG Leaders UCITS ETF fait figure d’exemple.
| Nom | Indice | Réplication | Encours (M€) |
|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World ESG UCITS | MSCI World ESG | Physique | >10 000 |
| Amundi MSCI Europe SRI UCITS | MSCI Europe SRI | Physique | >1 000 |
| Lyxor MSCI EM ESG Leaders UCITS | MSCI EM ESG Leaders | Physique | >500 |
Ce mouvement d’élargissement s’intensifie : les gestionnaires étoffent leur gamme, investissent les segments Stoxx Europe ou Nasdaq UCITS ETF avec une approche ESG toujours plus poussée. En parallèle, les investisseurs misent fortement sur la transparence et la traçabilité des impacts, critères désormais incontournables pour repérer les meilleurs ETF durables dans le paysage français.
Conseils pratiques pour investir sereinement dans les ETF durables en France
La multiplication des ETF durables sur Euronext Paris impose de rester méthodique. Avant tout ajout au portefeuille, il est recommandé d’explorer la composition de l’indice, la nature de la réplication (physique ou synthétique) et de s’assurer d’une taille d’encours significative. Un volume géré de plusieurs centaines de millions d’euros témoigne d’une vraie liquidité et d’un intérêt du marché.
Examinez la stratégie ESG employée : certains ETF se limitent à exclure des industries, d’autres appliquent des critères de sélection plus drastiques, selon les indices MSCI, Stoxx ou S&P. La performance passée ne suffit pas : la tracking difference (l’écart entre la performance de l’ETF et celle de son indice) et le coût total (TER) influencent réellement la rentabilité sur la durée.
Pensez à ces points clés avant toute décision :
- Contrôlez toujours le code ISIN pour éviter toute confusion entre différentes part classes (EUR, USD, ACC, DIST).
- Consultez les documents réglementaires (DIC, prospectus) : ils précisent le degré d’engagement ESG réel de chaque produit.
Couvrir plusieurs zones géographiques, Europe, emerging markets, États-Unis, permet d’atténuer la volatilité. Utiliser l’enveloppe fiscale la plus adaptée (assurance vie, CTO) optimise l’investissement. Surtout, choisir des versements programmés aide à bâtir progressivement une exposition, amortissant au passage les hauts et bas du marché actions.
Finalement, sélectionner un ETF durable relève désormais d’un jeu d’équilibriste mêlant responsabilité, solidité et clairvoyance patrimoniale. À ceux qui savent conjuguer leurs convictions et leur recherche d’efficacité, le marché réserve une avance déjà décisive.